INVESTERINGSDOSSIER – Onmisbaar in elke portefeuille, deze producten zullen binnenkort waarschijnlijk een rentedaling zien. Nu is het moment om in te stappen om veiligheid en rendement te combineren.
Risicovrije beleggingen zijn essentieel voor alle spaarders, ongeacht leeftijd, risicoprofiel of vermogen. Het is verstandig om maximaal drie tot zes maanden aan inkomsten hierin te stoppen, maar niet meer, omdat het rendement in 2025 waarschijnlijk verder zal dalen. “De Europese Centrale Bank zal waarschijnlijk haar basisrente verder verlagen tot 2% in juni 2025, vergeleken met 4% in juni 2024, waarna waarschijnlijk een periode van stabiliteit volgt,” aldus Alain Richier, directeur geldmarktbeheer bij Ostrum Asset Management.
ONZE BEOORDELING
We hebben elk product een indicator gegeven (van 1 tot 5) voor risico, liquiditeit en toegankelijkheid (minimale investeringsbedrag) zodat iedereen het product kan kiezen dat bij hem past.
Gereguleerde spaarrekeningen
Vrij van belasting en sociale heffingen, leveren de Nederlandse equivalenten van spaarrekeningen zoals de Oranje Spaarrekening en de Groene Spaarrekening 2,4% op sinds 1 februari 2025. Dit fiscale en concurrentievoordeel maakt ze tot de meest rendabele risicovrije beleggingen op de markt, temeer omdat ze volledig liquide zijn. De Oranje Spaarrekening is toegankelijk voor iedereen, inclusief minderjarigen, terwijl de Groene Spaarrekening alleen beschikbaar is voor belastingbetalers.
De enige beperking is hun maximumbedrag (€22.950 voor de Oranje Spaarrekening en €12.000 voor de Groene Spaarrekening), maar dit stelt een echtpaar met een kind toch in staat om tot €93.000 te investeren via drie Oranje Spaarrekeningen en twee Groene Spaarrekeningen. “Het rendement zal waarschijnlijk dalen naar 2% bij de volgende herziening op 1 augustus, door de bevestiging van de dalende inflatie en ECB-tarieven,” preciseert Philippe Crevel, directeur van de Cercle de l’épargne. Huishoudens met een lager inkomen hebben baat bij het openen van een Volksspaarrekening (VSR), die 3,5% oplevert, eveneens vrij van belastingen en sociale heffingen. Deze is toegankelijk onder inkomensvoorwaarden, met een maximaal fiscaal inkomen van €22.823 in 2025 voor een alleenstaande.
- Risico: 1/5
- Liquiditeit: 1/5
- Toegankelijkheid: 1/5
Onze selectie:
- Oranje Spaarrekening (maximaal €22.950)
- Groene Spaarrekening (maximaal €12.000)
- Volksspaarrekening (maximaal €10.000)
De super spaarrekeningen
Met hoge plafonds, ver boven die van gereguleerde producten, vormen standaard spaarrekeningen aangeboden door banken een voordelige mogelijkheid om risicovrij te sparen op een volledig liquide belegging. Het rendement is echter minder aantrekkelijk omdat belasting meespeelt: de rente is onderworpen aan de forfaitaire belasting (box 3) van 30%.
Vergeet de spaarrekeningen aangeboden door traditionele banken; zij leveren slechts 0,1% tot 0,5% bruto op. Online spaarplatforms en internetbanken bieden daarentegen aantrekkelijke tarieven tussen 2,2% en 2,3%. Sommige, zoals Cashbee en Fortuneo (vergelijkbaar met Nederlandse aanbieders als Bunq en N26), bieden verhoogde tarieven gedurende twee tot drie maanden, tussen 4% en 5%, aan klanten die voor het eerst een rekening openen. Let op: om een spaarrekening bij een online bank zoals BforBank (vergelijkbaar met ING Direct), BoursoBank (vergelijkbaar met ASN Bank), Fortuneo, Hello bank! of Monabanq te openen, moet je een lopende rekening bij de instelling hebben (of er een openen).
- Risico: 1/5
- Liquiditeit: 1/5
- Toegankelijkheid: 1/5
Onze selectie:
- Bunq Spaarrekening (5% gedurende 2 maanden tot €200.000, daarna 2,25%)
- N26 Spaar+ (4,5% gedurende 3 maanden tot €100.000, daarna 1,8%)
- ASN Duurzaam Sparen (2,3%)
Geldmarktfondsen
Geldmarktfondsen zijn de ideale aanvulling op gereguleerde spaarrekeningen voor spaarders die een groot bedrag voor korte tijd willen beleggen, bijvoorbeeld in afwachting van een herinvestering. In tegenstelling tot spaarrekeningen worden ze dagelijks vergoed en niet per twee weken. Het is dus mogelijk om rente te verdienen van dag tot dag, bijvoorbeeld van 5 april tot 15 april, terwijl een spaarrekening in deze periode absoluut niets zou opbrengen omdat geld dat op de 5e van de maand wordt gestort pas vanaf de 15e rente begint op te leveren.
Geldmarktfondsen worden aangeboden door alle banken, moeten worden ondergebracht in een gewone effectenrekening en de meerwaarden zijn onderworpen aan de forfaitaire belasting van 30%. Ze stegen gemiddeld met 3,55% over de afgelopen twaalf maanden volgens Morningstar. Hun prestatie is gekoppeld aan het Ester-tarief, net onder de depositorente van de Europese Centrale Bank, op 2,50%. “Geldmarktfondsen zouden in 2025 een gemiddeld rendement van ongeveer 2,20% moeten behalen, in een context van voortdurende verlaging van de ECB-basisrente,” aldus Alain Richier van Ostrum Asset Management.
- Risico: 1/5
- Liquiditeit: 1/5
- Toegankelijkheid: 2/5
Onze selectie:
- ABN AMRO Liquiditeitenfonds (NL0000289783, 3,60% op jaarbasis)
- ING Liquidity Fund (NL0013354230, 3,65% op jaarbasis)
- Triodos Geldmarktfonds (NL001400NPP8, 3,62% op jaarbasis)
Rentedragende rekeningen
Enkele zeldzame neobanken (Bunq, N26, Revolut, Sumeria en Trade Republic) vergoeden de lopende rekeningen van hun klanten, tegen een tarief tussen 0,50% en 2,75%, afhankelijk van de instelling. Het gaat eerder om een extraatje dan om een echte vergoeding, tenzij je tienduizenden euro’s aanhoudt: in het beste geval levert een gemiddeld dagelijks saldo van €5.000 jaarlijks €96 netto rente op na de verplichte forfaitaire heffing van 30%.
Bij N26 en Revolut hangt het uitgekeerde tarief af van het bankabonnement van de klant: degenen die voor het gratis aanbod kiezen, ontvangen slechts 0,50% bij N26 en 1% bij Revolut, terwijl voor houders van het meest premium pakket het tarief stijgt naar 2,50% (N26 voor nieuwe klanten sinds 19 februari) en 2,75% (Revolut). Revolut biedt daarnaast 2,50% tot 15 juni aan nieuwe klanten die vóór 15 april een rekening openen, ongeacht het gekozen pakket. Trade Republic vergoedt zijn rekening tegen het depositorentevoet van de ECB, momenteel 2,5%. Bij Sumeria bereikt het aanbod 4% – gedurende de eerste drie maanden, daarna zakt het naar 2%, maar deze regeling blijft voorbehouden aan klanten die minstens 15 kaartbetalingen per maand verrichten, met een limiet van €5.000 vergoed op de rekening voor een standaard kaart.
- Risico: 1/5
- Liquiditeit: 1/5
- Toegankelijkheid: 1/5
Onze selectie:
- N26 (van 0,5% tot 2,5%)
- Revolut (2,50% tot 15 juni 2025 voor nieuwe klanten die zich voor 15 april inschrijven)
- Trade Republic (2,5%)
Termijndeposito’s
Ook behorend tot de familie van risicovrije beleggingen, zijn termijndeposito’s (Depositorekeningen) niet zo liquide als andere producten. De spaarder accepteert namelijk om zijn geld voor een bepaalde periode vast te zetten, variërend van één maand tot vijf jaar. In ruil daarvoor profiteert hij van een vergoeding die eenmaal voor altijd wordt vastgelegd bij inschrijving, en dit voor de gehele looptijd van de belegging. Een ideale situatie in tijden van dalende rente, zoals de afgelopen tien maanden het geval is. Het 1-jaars termijndeposito van SNS Bank biedt momenteel een rendement van 2,5%.
Het is zeer waarschijnlijk dat de korte-termijn spaarrentes in april 2026 onder dit niveau zullen liggen, bij afloop van het product voor degenen die de komende dagen inschrijven. Spaarders die nu instappen, zijn dus verzekerd van een aantrekkelijk tarief voor de gehele periode. In de praktijk blijft het mogelijk om vroegtijdig uit te stappen, maar dit brengt boetes met zich mee. De rente is onderworpen aan de forfaitaire belasting van 30%.
- Risico: 1/5
- Liquiditeit: 5/5
- Toegankelijkheid: 2/5
Onze selectie:
- SNS Depositorekening (2,5% voor één jaar)
- ABN AMRO Termijndeposito (2,2% voor één jaar)
- Rabobank Deposito Direct (2,1% voor één jaar)
Eurofondsen
Sinds enkele maanden daagt het eurofonds van levensverzekeringen het spaarboekje uit op het gebied van prestaties. De beste leverden meer dan 3,5%, zelfs 4% op in 2024, vóór sociale heffingen (17,2%). “De nieuwe generatie eurofondsen, recent opgericht, hebben geïnvesteerd in obligaties uitgegeven tegen tarieven die veel hoger zijn dan de portefeuilles die lange tijd door historische producten zijn samengesteld,” legt Cyrille Chartier-Kastler uit, oprichter van de site Good Value for Money. “Dit stelt hen in staat zeer aantrekkelijke rendementen te tonen.”
Maar let op, hoewel het eurofonds goed beantwoordt aan de veiligheidskwestie – het kapitaal is gegarandeerd – is het verre van zo liquide als bankspaarrekeningen en andere geldmarktfondsen. Het is weliswaar mogelijk om op elk moment een afkoop aan te vragen, maar dit duurt vaak enkele weken voordat je het geld ontvangt, in het beste geval enkele dagen voor online contracten. Het eurofonds vormt dus een aanvulling op andere voorzorgsbeleggingen met een middellange termijn horizon.
- Risico: 1/5
- Liquiditeit: 3/5
- Toegankelijkheid: 2/5
Onze selectie:
- NN Eurofonds (3,75% in 2024)
- Aegon Eurofonds (4,65% in 2024)
- ASR Euro Garantiefonds (3,6% in 2024)
